Diccionario financiero: términos de inversión y dividendos
Explora nuestra enciclopedia financiera. Conceptos complejos explicados de forma sencilla para potenciar tu estrategia de inversión.
Recursos para aplicar la wiki
Fiscalidad dividendos
Repasa IRPF, W-8BEN, retenciones, doble imposición y modelos informativos.
Comparativa de brokers
Compara costes, custodia, divisa y fiscalidad para invertir en dividendos desde España.
Formulario W-8BEN
Entiende como reducir la retencion en origen de dividendos estadounidenses cuando aplica.
Simulador DRIP
Calcula el efecto de reinvertir dividendos en una cartera a largo plazo.
Interes compuesto
Proyecta aportaciones, rentabilidad esperada y horizonte temporal de inversion.
A
Acción defensiva
Empresa cuya actividad tiende a resistir mejor las recesiones porque vende bienes o servicios necesarios y mantiene flujos relativamente estables.
Aristocratas del dividendo
Empresas que llevan 25+ años consecutivos aumentando su dividendo: la élite de la disciplina con el accionista.
Asignacion de activos
Reparto del capital entre clases de activos (acciones, bonos, liquidez). Es la decisión que más determina el riesgo y la rentabilidad de una cartera.
B
Beneficio por Acción (BPA)
Beneficio neto que corresponde a cada acción. Base para valorar empresas y medir la sostenibilidad del dividendo.
Blue Chips
Empresas grandes, consolidadas y financieramente sólidas, habituales en carteras de dividendos a largo plazo.
Boglehead
Filosofía de inversión pasiva basada en diversificación global, costes bajos, disciplina y carteras sencillas de fondos indexados o ETF.
C
Cartera 60/40
Cartera que combina aproximadamente 60% de renta variable y 40% de renta fija para equilibrar crecimiento y estabilidad.
CFD
Derivado que replica el precio de un activo sin poseerlo, con apalancamiento. Los brokers están obligados a publicar que la mayoría de minoristas pierde dinero.
Crecimiento del dividendo
El ritmo al que una empresa aumenta su dividendo año tras año: la métrica que el yield no te cuenta.
D
DCA Dollar Cost Averaging
Estrategia de invertir una cantidad fija de forma periódica para eliminar el riesgo de elegir un mal momento de entrada.
Dividendo extraordinario
Pago único fuera de la política ordinaria de dividendos, normalmente tras una venta de activos o un exceso de caja. No cuenta para la rentabilidad sostenible.
Dividendos
Parte del beneficio que una empresa reparte a sus accionistas, normalmente en efectivo y de forma periódica.
Doble imposicion
Que un mismo dividendo tribute dos veces — en el país de origen y en España — y cómo lo corrigen los convenios.
Drawdown
Caída de una cartera desde su último máximo hasta el mínimo posterior. Mide la pérdida que habrías sufrido comprando en el peor momento.
DRIP
Plan de reinversión automática: cada dividendo cobrado compra más acciones sin que muevas un dedo.
E
ETF de acumulacion
ETF que reinvierte los dividendos dentro del fondo: no cobras nada y no tributas hasta vender.
ETF de distribucion
ETF que paga los dividendos de su cartera en efectivo, normalmente cada trimestre o semestre.
ETFs
Fondos cotizados que permiten comprar una cesta diversificada de activos — un índice entero — con una sola operación.
F
F.I.R.E.
Movimiento de independencia financiera: acumular patrimonio suficiente para que trabajar sea una opción, no una obligación.
Fecha de pago
Día en que el dividendo se abona en la cuenta del accionista. Es la última de las cuatro fechas del calendario de dividendos y la única en la que se mueve dinero.
Fecha ex dividendo
El día clave: quien compra a partir de esa fecha ya no cobra el próximo dividendo.
Flujo de Caja Libre
Caja que genera una empresa tras cubrir sus inversiones. La fuente real de la que salen los dividendos sostenibles.
FOGAIN
El Fondo de Garantía de Inversiones español: cubre hasta 100.000€ por titular si tu broker quiebra. Lo que no cubre: las pérdidas de mercado.
Fondo de emergencia
Colchón de 3–6 meses de gastos en liquidez que se construye antes de invertir. Es lo que evita vender la cartera en el peor momento.
I
Interes compuesto
El efecto de reinvertir los rendimientos para que generen nuevos rendimientos: la fuerza que multiplica el ahorro a largo plazo.
IPO
Oferta pública inicial: el proceso por el que una empresa privada sale a bolsa. Suelen ser empresas de crecimiento, a años de pagar su primer dividendo.
M
Margen de seguridad
Descuento entre el valor intrínseco estimado de una acción y su precio de mercado. Es la piedra angular del value investing de Benjamin Graham.
Modelo 720
Declaración informativa de bienes en el extranjero: obligatoria si superas 50.000€ por bloque (cuentas, valores o inmuebles). No se paga nada, pero hay que presentarla.
MSCI World
El índice global de referencia: unas 1.400 empresas de 23 países desarrollados ponderadas por capitalización. La base de la mayoría de carteras indexadas.
P
Payout Ratio
Porcentaje del beneficio que una empresa reparte como dividendos. Ayuda a evaluar si el dividendo es sostenible.
PER
Ratio precio-beneficio: cuántas veces el beneficio anual de una empresa pagas al comprar su acción. La métrica de valoración más usada — y la más fácil de malinterpretar.
Plusvalía
Ganancia obtenida al vender un activo por más de lo que costó. En España tributa en la base del ahorro, con regla FIFO y compensación de minusvalías.
R
Rebalanceo
Devolver la cartera a sus pesos objetivo vendiendo lo que ha subido o comprando lo que ha bajado. Es una herramienta de control del riesgo, no de rentabilidad.
Recompra de acciones
La empresa compra y amortiza sus propias acciones: cada título restante representa más beneficio y más dividendo futuro. El "dividendo silencioso".
Regla del 4 por ciento
Regla orientativa para estimar cuánto retirar de una cartera durante la jubilación financiera, ajustando el primer retiro por inflación.
Reinversion de dividendos
Usar los dividendos cobrados para comprar más acciones: el mecanismo que convierte rentas en interés compuesto.
REITs y SOCIMI
Vehículos inmobiliarios cotizados que permiten invertir en activos de alquiler, con particularidades de dividendos, deuda y fiscalidad.
Rentabilidad por dividendo
Porcentaje que relaciona el dividendo anual de una acción con su precio: la métrica más usada — y peor interpretada — del inversor en rentas.
Retencion en origen
Impuesto que el país de origen descuenta de tus dividendos extranjeros antes de que lleguen a tu cuenta.
Reyes del dividendo
Empresas con 50+ años consecutivos aumentando su dividendo: la lista más exigente del mercado.
S
Scrip Dividend
Dividendo que puedes cobrar en efectivo o en acciones nuevas. Muy usado por empresas españolas; tiene letra pequeña.
SPAC
Empresa "cheque en blanco" que sale a bolsa sin negocio para fusionarse después con una compañía privada. Vehículo especulativo con historial pobre para el minorista.
Spread
Diferencia entre el precio de compra (ask) y el de venta (bid) de un activo. Es el coste oculto de cada operación, incluso en brokers "sin comisiones".
T
U
V
Ventaja competitiva (moat)
El "foso" que protege los beneficios de una empresa frente a la competencia. Sin él no hay décadas de dividendos crecientes.
Volatilidad
Medida de cuánto oscila el precio de un activo, calculada como la desviación típica de sus rentabilidades. Mide el bamboleo del camino, no la pérdida final.