StrategyWiki Por Dividendos
Rebalanceo
"Devolver la cartera a sus pesos objetivo vendiendo lo que ha subido o comprando lo que ha bajado. Es una herramienta de control del riesgo, no de rentabilidad."
El rebalanceo es el proceso de devolver una cartera a su reparto objetivo cuando el mercado lo ha desviado. Si tu plan era 60% acciones y 40% bonos y un buen año bursátil te deja en 70/30, rebalancear significa vender acciones o comprar bonos hasta volver al 60/40.
Para qué sirve (y para qué no)
El rebalanceo es ante todo una herramienta de control del riesgo: sin él, la cartera deriva hacia el activo que más sube y acabas asumiendo más riesgo del que decidiste. Una cartera 60/40 abandonada durante una década alcista puede convertirse en una 85/15 justo antes de la siguiente crisis.
Lo que no es: una fórmula para ganar más. A veces añade rentabilidad (compra sistemáticamente lo barato y vende lo caro) y a veces la resta (en tendencias largas, vender al ganador sale caro). Su valor está en mantener el riesgo donde tú lo fijaste en tu asignación de activos.